华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)2017

2017-09-12 02:29

  基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同,于2017年8月22日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......16

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17

  5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......17

  7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......45

  7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......48

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......48

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......49

  7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......49

  8.4期末基金管理人的从业人员持有本式基金份额总量区间的情况......51

  10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......54

  10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......54

  注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 市西城区太平桥大街17号

  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、净值相关数据计算中涉及的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  注:1、本基金业绩比较基准为:人民币汇率调整的恒生中国(香港上市)25指数收益率×95%

  2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:1、本基金基金合同生效于2017年4月20日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。

  2.按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例

  基金管理人是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2017年6

  月30日),所管理的证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、动力

  组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金、大盘精选基金、增强收益基金、中证100基金、上证180价值ETF、上证180价值ETF联接基金、新兴产业基金、可转债基金、上证180成长ETF、上证180成长ETF联接基金、华宝油气基金、中国互联网基金、华宝兴业医药生物基金、华宝兴业资源优选基金、华宝添益基金、华宝兴业服务优选基金、华宝兴业创新优选基金、华宝兴业生态中国基金、华宝兴业量化对冲基金、华宝兴业高端制造基金、华宝兴业品质生活基金、华宝兴业稳健回报基金、华宝兴业事件驱动基金、华宝兴业国策导向、华宝兴业新价值、华宝兴业新机遇、华宝兴业医疗分级、华宝兴业1000分级、华宝兴业互联、华宝兴业转型升级基金、核心优势基金、美国消费基金、宝鑫纯债基金、香港中小盘基金、中证全指证券公司ETF、中证军工ETF、新活力基金、沪深300指数增强基金、未来产业主导基金、新起点基金、红利基金、新动力基金、新飞跃基金、新回报基金、新优选基金、香港大盘基金、智慧产业基金、第三产业基金及新优享基金,所管理的证券投资基金资产净值合计122,557,514,320.78元。

  本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民国证券法》、《中华人民国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF) 基金合同》和其他相关法律法规的、监管部门的相关,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没害基金份额持有人利益的行为。

  由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金在短期内出现过基金总资产占基金资产净值高于140%的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。

  本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

  本基金采用全复制方法恒生中国(香港上市)25指数。2017年4月20日本基金成立,

  随后利用二季度市场利率上行整体利好金融板块的机会,在5月上旬基本完成了建仓,随后便将

  仓位一直维持在95%左右。未来,本基金也将尽量将仓位维持在这一水平线附近,以减少误

  整个二季度,国内整体经济虽呈现出放缓趋势,但仍表现出了较强的韧性。市场的风险偏好因此并未受到太大的影响,南下资金持续涌入香港市场的趋势并未发生改变。但在板块表现出现了分化,资金追逐成长确定性高的行业龙头的趋势明显,龙头企业的估值水平得到了进一步的提升。大盘基金中以金融股权重最大,占比超过50%,因此在5月利率上行的过程中,金融股,尤其是保险股表现较好;同时,由于南下资金对龙头企业的追逐,腾讯的表现也较为突出,此二类股是本基金在成立后即取得正收益的主要贡献个股。但进入5月下旬,港股市场受科技股造假风波影响,同时利率水平由于受到央行的干预,上升势头受到,金融股中的银行股上行催化剂减弱,致使整体走势疲弱,并在高位出现调整。标的指数二季度上涨3.64%,而恒生指数期间上涨6.86%。表现弱于恒生指数的主要原因在于恒生指数中的本地权重股表现突出。

  日常操作过程中,人民币汇率方面,2017年上半年人民币汇率震荡上行。上半年人行港币中

  间价从0.8945升值至0.8679,相对于港币升值3.0%。同期,人民币交易价也相对于港币升值3.1%

  截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为0.82%,同期业绩比较基准收益率为

  在当前时点展望2017年下半年,我们对港股市场走势持乐观看法,预计恒生及恒生国企指数

  将呈振荡上行态势。就基本面而言,海外市场的干扰因素不多,目前看,美国经济仍在复苏,但力道有所减缓。同时,特朗普新政的推进进度显着慢于预期,再加上近期愈演愈烈的通俄门事件,也使经济短期内获得新的增长动能的可能性大打折扣;经济增速因此向潜在增速的回归至少会使联储的货币政策不会出现超预期的收紧,从而减少对新兴市场的冲击;而欧洲市场则在法国后,最大不确定性消除,整体经济亦持续其复苏径,有利于市场的风险偏好上升;国内经济增速下半年尽管仍可能有所放缓,但得益于上半年经济增长的超预期表现,及外需的持续改善,全年达到年初设定的6.5%的增速的压力并不大,预计整体经济仍能维持有序的放缓,从而使其对市场的负面影响已大部分反映在了当前的股价中。

  从估值看,港股当前依然落后于海外主要市场,相较A股市场也仍然有明显的估值优势。中

  国经济的韧性如果能持续好于预期,则估值优势将成为吸引各资金的重要因素;同时,港股通机制的设立及南下资金总额度的取消也为国内资金投资港股提供了投资港股市场的便利,有利于活跃市场成交,增加市场的吸引力。

  鉴于我们对港股市场的乐观预期,同时考虑到当前金融板块基本面趋好且估值优势依然突出,

  我们也同样看好金融板块占整体指数权重超过50%的恒生25指数在下半年的表现.

  尽管存在上述利好,但我们认为仍需关注国内经济及全球主要经济体下半年的经济表现。海外主要经济体强势的复苏将其央行加快货币紧缩的步伐,从而收紧市场流动性,并对其他经济体,尤其是新兴市场带来冲击。同时,国内经济的表现也需要紧密。一旦整体经济表现低于预期,则仍将可能对市场造成冲击。

  基金管理人在报告期内对旗下基金估值过程中,公司内部参与估值流程的各方职责分工如下:(一)、基金会计:根据《基金会计核算业务》对基金日常交易进行记账核算,并对基金 第15页共59页

  (二)、量化投资部:对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下,根据估值委员会对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值,并在估值时兼顾考虑行业研究员提供的根据上市公司估值模型计算的结果所提出的或意见。

  (三)、估值委员会:定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采用新投资策略或投资新品种时,评价现有估值政策和程序的适用性。

  (四)、必要时基金经理就估值模型及估值方法的确定提出和意见,但由估值委员会做最终决策。

  上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

  本报告期,招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期,本托管人按照国家有关、基金合同、托管协议和其他有关,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人害基金份额持有人利益的行为。

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  会计主体:华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)

  会计主体:华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)

  会计主体:华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)

  华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)

  经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]258号《关于准予华宝兴

  业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)注册的批复》核准,由华宝兴业基

  金管理有限公司依照《中华人民国证券投资基金法》和《华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型式(LOF)基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集311,381,552.07元,业经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)德师报(验)字(17)第00042号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)基金合同》于2017年4月20日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为311,438,053.19份基金份额,其中认购资金利息折合56,501.12份基金份额。本基金的基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司,基金托管人为招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)。

  根据《中华人民国证券投资基金法》和《华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数

  证券投资基金(LOF)基金合同》的有关,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括标的指数成份股、备选成份股、依法发行上市的其他股票(包括港股通标的股票和中国证监会核准发行上市的股票)、债券(国债、央行票据、金融债券、企券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、支持机构债、支持债券、地方债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、债券回购、资产支持证券、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关)。本基金可以参与融资和转融通证券出借业 第21页共59页

  务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易金后,基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

  本基金的业绩比较基准为:经人民币汇率调整的恒生中国(香港上市)25指数收益率×95%

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

  本基金2017年4月20日(基金合同生效日)至2017年6月30日止期间财务报表符合企业会

  计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年4月20日(基

  金合同生效日)至2017年6月30日止期间的经营和基金净值变动情况等有关信息。

  本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2017

  金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

  本基金目前以交易目的持有的股票投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

  本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

  金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

  金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1)收取该金融资产现金流量的合同终止;(2)该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3)该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

  当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

  本基金持有的股票投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值:(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最近交易日后经济未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

  (2)存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济发生了重大变化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。

  (3)当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。

  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金

  额的且该种现在是可执行的;且2)交易双方准备按净额结算时,金融资产与金

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

  股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线费用的确认和计量

  本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线基金的收益分配政策

  每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资,场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

  经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。

  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收

  政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于

  实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公

  司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改

  征试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

  的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等政策的补充通知》及其他相关财税

  (1)于2016年5月1日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起,

  金融业由缴纳营业税改为缴纳。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征,对国债、地方债以及金融同业往来利息收入亦免征。

  (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利

  (3)对基金取得的企券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

  20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)

  的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按

  50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售

  股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

  (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  根据中国证监会于2017年7月21日发布的《关于核准华宝兴业基金管理有限公司变更股权

  的批复》(证监许可(2017)1321号),中国证监会已核准“领先资产管理有限公司”将持有的我

  关联方名称 2017年4月20日(基金合同生效日)至2017年6月30日

  关联方名称 2017年4月20日(基金合同生效日)至2017年6月30日

  注:支付基金管理人华宝兴业的管理人报酬按前一日基金资产净值0.75%的年费率计提,逐日累

  计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值X0.75%/ 当年

  注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提,逐日累

  计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值X0.15%/当年。

  6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金本报告期在基金托管人招商证券款余额,同时也无相应存款利息收入。

  本基金本报告期末无银行间市场债券正回购,因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

  本基金本报告期末无交易所市场债券正回购,因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

  本基金为指数型基金,恒生中国(香港上市)25指数。本基金在日常经营活动中面临的

  与金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现与指数相同的风险收益目标。

  本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,公司内部监督和反馈系统包括内部控制委员会、副总经理、督察长、监察稽核部、风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、各业务岗位。内部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应的控制制度。副总经理总管公司的内控事务。督察长向董事会负责,地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报告和职能。风险管理部在副总经理指导下对公司内部控制运行情况进行,主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见;监察稽核部在督察长的领导下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查,同时对内控的失控点进行查漏并责令改正。

  本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层防线。

  第一层防线为一线岗位自控与互控;第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控和互控;第三层防线为风险管理部和监察稽核部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监督反馈;最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线,实施对公司各类业务和风险的总体监督、控制,并对风险管理部和监察稽核部的工作予以直接指导。

  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法,估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具的特征,通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告,确定相应置信程度和风险损失的限度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

  为了规避信用风险,本公司在交易前对交易对手的资信状况进行充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商证券,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算,违约风险发生的可能性很小;在场 第37页共59页

  外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行以控制相应的信用风险。

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种的信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。

  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受的投资品种比例等。本基金持有的法律或基金合同的流通受限证券以及中国证监会认定的其他非流动性资产市值不得超过基金净值的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受不能转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。

  于2017年6月30日,本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不

  计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

  本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率性缺口进行,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上于市场利率变化。本基金持有的利率性资产主要为银行存款等。

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

  于2017年6月30日,本基金未持有交易性债券投资,因此市场利率的变动对于本基金资产净值

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产和负债,因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

  本基金采用指数化投资策略,股票资产的标的指数为恒生中国(香港上市)25指数,通

  过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资于本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行和控制。

  于2017年6月30日,本基金成立尚未满一年,无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于2017年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

  于第一层次的余额为117,401,260.12元,无属于第二层次和第三层次的余额。

  对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 第41页共59页

  跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房

  地产开发教育辅助服务等政策的通知》的:(1)金融商品持有期间(含到期)取得的非

  保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益),不征收;(2)纳税人购入

  基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期,不属于金融商品转让;(3)资管产品运

  营过程中发生的应税行为,以资管产品管理人为纳税人。上述政策自2016年5月1

  此外,根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品

  政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增

  值税有关问题的通知》的,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的应税行为,未缴纳的,不再缴纳;已缴纳的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营无影响。

  (3)除公允价值和外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

  7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

  7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。

  减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 191,673,356.51

  2017年6月9日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,副总经理任志强因个人原因,自

  2017年8月11日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,董事长郑安国先生因个人原因,

  自2017年8月9日起不再担任董事长的职务,由孔祥清先生接任公司董事长职务。

  基金管理人为本基金聘任的会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为:本基金合同生效之日起至本报告期末。

  本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受到稽查或处罚的情况。

  (1)选择标准:资力雄厚,信誉良好;财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定;经

  营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚;内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务;研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务,并能根据基金投资的特定要求,提供专门研究报告;适当的地域分散化。

  券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

  1 港上市)25指数证券投资基金 基金管理人网站 2017年03月10日

  3 港上市)25指数证券投资基金 基金管理人网站 2017年03月10日

  4 港上市)25指数证券投资基金 基金管理人网站 2017年03月10日

  16 关于华宝兴业现金宝E货币基 中国证券报及基金 2017年05月31日

  华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)基金合同;

  华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)招募说明书;

  华宝兴业港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)托管协议;

  投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

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